La caución no es un seguro en el sentido en que lo es una póliza de daños. Un asegurador de daños espera pagar siniestros y los tarifica. Un garante espera que se le reembolse: si pagamos a un beneficiario al amparo de un aval, la contragarantía obliga al solicitante a devolvernos a la posición en la que estábamos antes de pagar. La prima le compra al beneficiario una seguridad, no al solicitante una transferencia de riesgo.
Por eso el documento importa tanto, y por eso lo decimos en voz alta al principio en lugar de dejar que se descubra en el momento de una ejecución. Un solicitante que entiende que un aval es una línea de crédito y no una póliza hace mejores preguntas sobre el texto, sobre los límites agregados y sobre la liberación.
Tres cláusulas hacen casi todo el trabajo. Primero, el disparador: si podemos reclamar el reembolso al pagar o solo después de haber acreditado la responsabilidad. Segundo, la garantía: un aval de la matriz, una prenda, un depósito en efectivo, o nada más que el compromiso del solicitante. Tercero, y lo que más se pasa por alto, la obligación de comunicarnos pronto una controversia con el beneficiario. Una ejecución que llega a nuestra mesa antes de que hayamos oído hablar de la discusión de fondo es la peor versión de cualquier caso.
Cuando hay un grupo, normalmente queremos la contragarantía de la entidad que tiene los activos, no de la que tiene el contrato. Eso no es un comentario sobre la buena fe de nadie. Es que una sociedad instrumental sin balance no tiene con qué reembolsarnos, y una contragarantía contra nada es un papel.
Algunos solicitantes nos piden que la eliminemos. Estamos dispuestos a hablar de la garantía y de los supuestos de ejecución, y con un balance sólido la respuesta suele ser una contragarantía sin garantías reales de la entidad operativa. Lo que no haremos es emitir un aval sin ninguna obligación de reembolso detrás, porque eso no es caución y no es aquello contra lo que se mantiene nuestro capital.
Escrito por el equipo de suscripción de FDI Insurance d.a.c., Dublín. Esta pieza es información general, no asesoramiento sobre ninguna operación concreta, y no es una oferta de seguro.
