L'appréciation de la valeur pour le client, sur une branche destinée aux entreprises, ne peut s'appuyer sur les ratios de sinistralité : un portefeuille de cautionnement bien souscrit paie très peu de sinistres. Une année sans sinistre témoigne d'une bonne sélection, non d'une valeur médiocre.
Ce sur quoi elle peut s'appuyer, c'est sur la question de savoir si la caution a fait le travail pour lequel elle a été achetée : si le texte a été accepté du premier coup par le bénéficiaire, si le plafond de la ligne correspondait au carnet de commandes, et si la caution a été libérée quand elle devait l'être plutôt que laissée en vigueur et facturée.
Ce dernier point est là où nous trouvons l'essentiel des fuites de valeur sur ce marché. Des cautions qui auraient dû être libérées à la réception des travaux restent en vigueur pendant des années parce que personne n'a demandé la mainlevée. Nous écrivons désormais chaque année aux titulaires de lignes avec un état des cautions en cours et de leur base d'expiration.
Rédigé par l'équipe de souscription de FDI Insurance d.a.c., Dublin. Ce texte est une information générale, non un conseil sur une opération particulière — et il ne constitue pas une offre d'assurance.
